償還済

(仮称)ドムス・スタイル森下

用語解説

「優先劣後構造あり」とは

投資を「優先出資」と「劣後出資」に分けることで、投資家のリスクを減らす仕組みです。
投資家の皆様は優先出資、当社などが劣後出資を行います。
損失が出た場合、まずは劣後出資分から損失をカバーするため、一定の範囲までは投資家の元本が守られます。損失が劣後出資額を超えた場合にのみ、投資家の元本に影響が出ます。
逆に利益が出た場合は、まず投資家が優先的に利益を受け取り(※利益には上限があります)、その後に残りが劣後出資者へ分配されます。
この仕組みにより、元本リスクを抑えつつ、安定した運用を目指すことができるため、初心者にも安心して始めやすいファンド設計となっております。

優先劣後構造

※図は、優先劣後構造の仕組みを説明するためのものであり、実際の優先出資・劣後出資の割合を示すものではありません。
※上記仕組みは、あくまで投資家元本の毀損リスクを軽減するだけのものであり、投資家の皆様の元本を劣後出資者が保証するものではありません。損失が劣後出資者の劣後出資額をも超える場合は、投資家の皆様の元本も毀損し、投資家の皆様に損失が発生するリスクがあります。CREALへ投資をご検討の際には、このリスクについて十分にご検討ください。

「配当上限なし」とは

「配当上限なし」とは、運用がうまくいった分だけ、投資家がより多くの利益を受け取れる仕組みです。
ファンドの収益や不動産の売却価格が、当初の想定を上回った場合、その分の利益も投資家に分配されます。配当に上限がないため、想定利回りを超えるリターンを得られる可能性があります。
例えば、物件の売却価格が高くなった場合、利益が増え、その分投資家の収益も増加します。このように、成果次第で高いリターンが期待できるのが「配当上限なし」の特徴です。

「倒産隔離あり」とは

「倒産隔離」とは、企業が倒産してもファンドの対象不動産が影響を受けないようにする仕組みです。これは、不動産を特別目的会社(SPC)に移すことで実現します。「倒産隔離あり」のファンドでは、当社が倒産しても、その不動産は安全に保たれ、投資家の皆様は影響を受けない仕組みとしています。
(口座の分別管理については「よくある質問」を参照)

倒産隔離

※「債権者」とは、運営・募集取扱事業者に対する債権者を指します。

SPCは特定の事業やプロジェクトのために設立された法人であり、不動産取引や金融商品において重要な役割を果たします。主にリスクの分離や資産管理を目的としており、投資家の皆様の保護や信用リスクの軽減が図られています。この仕組みによって、SPCが保有・運用する資産は、運営会社の倒産リスクから守られ、投資家の皆様は安心して投資を行うことができます。

「借入あり」とは

「借入あり」のファンドでは、投資家の皆様が出資した資金に加えて、金融機関からの借入を利用することで、より大きな金額の物件を購入できるようにしております。物件価値上昇時に高いリターンが得られる可能性がありますが、一方で、物件価値下落時の損失拡大リスクや返済負担による資金繰り悪化のリスクも高まります。
(借入にともなうリスクについては[リスク]ページを参照)

借入

※図は、借入の仕組みを説明するためのものであり、実際の借入の割合を示すものではありません。
※借入に関連する契約においては、有利子負債比率(LTV)や元利金支払能力を判定する指標(DSCR)等一定の財務指標上の数値を維持することを内容とする財務制限条項、配当停止事由や強制売却事由等が設けられる予定です。そのため、かかる財務制限条項等により、投資対象不動産の収益が一定程度以上低下した状態が一定の期間継続した場合等には、投資家に対する配当が制限され、又は停止されるリスクがあります。また、かかる財務制限条項や禁止行為等に抵触した場合や借入の返済期日の延長が行われた場合等の一定の場合には、想定よりも低い価格で投資対象不動産を売却することが強制されるなどにより借入に係る借入金の元利金について期限前返済を求められるリスクがあります。CREALへ投資をご検討の際には、これらのリスクについても十分にご検討ください。

優先劣後構造あり 配当上限なし 倒産隔離あり 借入あり
想定利回り(年利)
4.5%
インカムゲイン相当
2.5%
キャピタルゲイン相当
2.0%
想定運用期間
2021/04/09 〜 2022/03/31
12ヶ月
想定初回配当日
2021/05/31

以降の配当スケジュールは こちら

募集金額
39,800万円

募集は終了しました

募集期間
2021/03/25 20:00
〜 2021/04/06 20:00

※優先投資チケットを保有している場合、募集開始日時の24時間前より投資可能となります。
※公開日時点での目標・想定利回りであり、将来の運用成果を保証するものではございません。

その他詳細は こちら

2021年4月9日~2022年3月31日:毎月、年利2.5%を上限とする配当
売却時:【運用期間×年利4.5%-既配当額】の配当(売却益の範囲内)

配当の入金は想定初回配当日である2021年5月31日からとなります。
上記の想定初回配当日・配当額はあくまで想定であり、確定したものではございません。

※記載している想定利回りは、税引前の数値です。
※運用期間の終了時期は前後する可能性がございます。

投資に関する重要情報をご覧いただけます。

このファンドが目指すもの

毎月配当でありながら売却時のキャピタルゲインを組み合わせることによる高い利回りの確保

第41号墨田区森下一棟レジデンスファンド(以下「本ファンド」といいます)は、クリアルパートナーズ株式会社(※1)によるマスターリース契約によって収益の安定化を図り、運用対象期間の毎月配当を実現しています。一般的な都心部の賃貸レジデンスでは、NOI利回り(※2)は3%台ですが、本ファンドは、売却時のキャピタルゲインも配当の対象とすることで、相対的に高い利回りとなるよう設計しております。

※1 2021年3月1日より株式会社ブリッジ・シー・エステートはクリアルパートナーズ株式会社に、株式会社ブリッジ・シー・キャピタルはクリアル株式会社に、社名変更いたしました。

※2 NOIとはNet Operating Incomeの略で不動産の運営純収益のことを指します。不動産から得られる賃料から建物管理費、賃貸管理費、公租公課、火災保険料、修繕費等の費用を控除して求めます。

近年開発が進むエリアでの新築レジデンス

(仮称)ドムス・スタイル森下(以下、「本物件」といいます)は、都営大江戸線・新宿線「森下」駅徒歩5分と利便性の高い立地に所在しています。徒歩圏内にはJR「両国」駅が位置しており、複数路線へのアクセスが可能な立地です。また、森下エリアは、新宿方面ほか都心部や千葉方面へのアクセスの利便性や、一方で穏やかな住環境を有している等の要因から、流入人口も増えております。特に本物件の所在する「立川」エリア(立川一丁目~四丁目)では、2010年の人口は4,707人でしたが、2020年では6,125人と、約1.3倍の人口増加となっています(※)。

※墨田区「月別世帯人口」〈https://www.city.sumida.lg.jp/kuseijoho/sumida_info/population/monthly/index.html〉

2人入居可能な部屋サイズで幅広いニーズに対応

本物件は全体で12戸、うち6戸は34㎡台、残り6戸は28㎡台です。いずれの住戸も2人入居可能となっており、単身者からDINKS(※)まで幅広い賃貸ニーズに応える物件です。実際に現在の入居者は12戸中9戸について2人での入居となっています。

※DINKSとは、Double Income No Kidsの略で、一般的に、子供のいない、共働きの夫婦のライフスタイルとされます。

投資のポイント

売却リスク ⇒ エリアの取引事例と比較して高い利回りでの物件購入

賃貸需要が底堅い森下エリアにおいて、本物件はNOI利回り4.3%での取得を予定しており、J-REITなどの公開情報のみならず不動産会社へのヒアリング等を通じて得られた成約実績と比較しても高い利回りです。また、これらの成約実績を基に、妥当な水準での売却価格の想定をしています。加えて本物件取得後、早期の売却活動を行うことでリスクの軽減を図ります。

リーシングリスク(※) ⇒ マスターリース契約による賃料保証

本ファンドでは、運営期間中のリターン(賃料収入によるインカムゲイン)について、クリアルパートナーズ株式会社によるマスターリース契約によって、収益の安定化を図ります。なお、実際の入居状況についても、本物件は2021年1月の竣工から約2ヶ月で満室となっており、賃貸住宅として高い競争力をもつ物件です。2021年3月23日現在において12戸全て契約済であり、空室リスクは低い状況です。

※リーシングとはテナント(入居者)誘致活動のことをいいます。

ファンドの仕組み

ファンドの仕組みの図

  1. 投資家の皆様から出資により集めた資金を元に、
  2. CREAL運営会社であるクリアル株式会社が不動産を購入または開発・運用します。
  3. 運用期間中に不動産を賃貸することにより賃借人から得られる賃料および売却代金を基にして、
  4. 投資家の皆様への配当および元本償還を行います。

リターン

運用期間

12ヶ月

想定利回り

4.5 %(年利)

100万円投資した場合

12ヶ月で 合計45,000円の配当。
この金額を分割して定期配当、または売却時に一括配当されます。
* 想定初回配当日まで配当はございません。

* 記載の金額は、源泉税控除前の金額となります。
* 記載する数値に関しては現在の想定であり、数値は変更となる可能性があります。
* 利益が生ずることが確実であることを保証するものではございません。
* 記載の金額は、日割り換算を考慮しておりません。

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リスク

運用時のリスク

運用時のリスクの図

賃借人が倒産するなど、賃借人からの賃料支払いが滞った場合、想定利回りに悪影響を与えるおそれがあります。

運用時リスクを軽減する仕組み

運用時リスクを軽減する仕組みの図

マスターリースとは賃借⼈がさらに別の賃借⼈(転借⼈)にサブリース(転貸)することを前提とした契約で、賃料の下落が発⽣した場合でも、賃借⼈は運営会社へ毎⽉固定の賃料を⽀払います。(賃借⼈・転借⼈が倒産するなどした場合には収益に悪影響を与えるおそれがあります)つまり、クリアル株式会社の子会社であるクリアルパートナーズ株式会社が物件を一括借り上げすることにより、毎月の固定賃料を実現します。

売却時のリスク

売却時のリスクの図

想定する条件で対象不動産を売却できず、想定利回りに悪影響を与えるおそれがあります。

売却時リスクを軽減する仕組み

運用時リスクを軽減する仕組みの図

クリアル株式会社が共同出資することにより、対象不動産の売却時に損失が発生した場合のリスクを軽減しております。
対象不動産に売却損が発生した場合、クリアル株式会社が先に損失を負担し、損失がクリアル株式会社の出資額を越えた際に、はじめて投資家の皆様の元本が毀損致します。本ファンドの劣後出資の割合はリターンタブをご確認ください。

*投資前には必ず、リスクをご確認の上で投資判断をしてください。

詳細を見る

「優先投資チケット」とは

通常の募集開始日時の24時間前から通常の募集開始までの間、優先的に投資できるチケットです。
CREALではファンドごとに一定額以上の投資を頂いた方へ、優先投資チケットをプレゼントするキャンペーンを不定期で行っております。