JRD×CREAL セジョリ武蔵関
用語解説
「優先劣後構造あり」とは
投資を「優先出資」と「劣後出資」に分けることで、投資家のリスクを減らす仕組みです。
投資家の皆様は優先出資、当社などが劣後出資を行います。
損失が出た場合、まずは劣後出資分から損失をカバーするため、一定の範囲までは投資家の元本が守られます。損失が劣後出資額を超えた場合にのみ、投資家の元本に影響が出ます。
逆に利益が出た場合は、まず投資家が優先的に利益を受け取り(※利益には上限があります)、その後に残りが劣後出資者へ分配されます。
この仕組みにより、元本リスクを抑えつつ、安定した運用を目指すことができるため、初心者にも安心して始めやすいファンド設計となっております。

※図は、優先劣後構造の仕組みを説明するためのものであり、実際の優先出資・劣後出資の割合を示すものではありません。
※上記仕組みは、あくまで投資家元本の毀損リスクを軽減するだけのものであり、投資家の皆様の元本を劣後出資者が保証するものではありません。損失が劣後出資者の劣後出資額をも超える場合は、投資家の皆様の元本も毀損し、投資家の皆様に損失が発生するリスクがあります。CREALへ投資をご検討の際には、このリスクについて十分にご検討ください。
「配当上限なし」とは
「配当上限なし」とは、運用がうまくいった分だけ、投資家がより多くの利益を受け取れる仕組みです。
ファンドの収益や不動産の売却価格が、当初の想定を上回った場合、その分の利益も投資家に分配されます。配当に上限がないため、想定利回りを超えるリターンを得られる可能性があります。
例えば、物件の売却価格が高くなった場合、利益が増え、その分投資家の収益も増加します。このように、成果次第で高いリターンが期待できるのが「配当上限なし」の特徴です。
「倒産隔離あり」とは
「倒産隔離」とは、企業が倒産してもファンドの対象不動産が影響を受けないようにする仕組みです。これは、不動産を特別目的会社(SPC)に移すことで実現します。「倒産隔離あり」のファンドでは、当社が倒産しても、その不動産は安全に保たれ、投資家の皆様は影響を受けない仕組みとしています。
(口座の分別管理については「よくある質問」を参照)

※「債権者」とは、運営・募集取扱事業者に対する債権者を指します。
SPCは特定の事業やプロジェクトのために設立された法人であり、不動産取引や金融商品において重要な役割を果たします。主にリスクの分離や資産管理を目的としており、投資家の皆様の保護や信用リスクの軽減が図られています。この仕組みによって、SPCが保有・運用する資産は、運営会社の倒産リスクから守られ、投資家の皆様は安心して投資を行うことができます。
「借入あり」とは
「借入あり」のファンドでは、投資家の皆様が出資した資金に加えて、金融機関からの借入を利用することで、より大きな金額の物件を購入できるようにしております。物件価値上昇時に高いリターンが得られる可能性がありますが、一方で、物件価値下落時の損失拡大リスクや返済負担による資金繰り悪化のリスクも高まります。
(借入にともなうリスクについては[リスク]ページを参照)

※図は、借入の仕組みを説明するためのものであり、実際の借入の割合を示すものではありません。
※借入に関連する契約においては、有利子負債比率(LTV)や元利金支払能力を判定する指標(DSCR)等一定の財務指標上の数値を維持することを内容とする財務制限条項、配当停止事由や強制売却事由等が設けられる予定です。そのため、かかる財務制限条項等により、投資対象不動産の収益が一定程度以上低下した状態が一定の期間継続した場合等には、投資家に対する配当が制限され、又は停止されるリスクがあります。また、かかる財務制限条項や禁止行為等に抵触した場合や借入の返済期日の延長が行われた場合等の一定の場合には、想定よりも低い価格で投資対象不動産を売却することが強制されるなどにより借入に係る借入金の元利金について期限前返済を求められるリスクがあります。CREALへ投資をご検討の際には、これらのリスクについても十分にご検討ください。
- 想定利回り(年利)
- 3.8%
- インカムゲイン相当
- 3.8%
- キャピタルゲイン相当
- 0.0%
- 想定運用期間
- 2022/07/04 〜 2022/10/03
- 3ヶ月
- 想定初回配当日
- 2022/11/30
以降の配当スケジュールは こちら
- 募集金額
- 1,360万円
- 募集期間
- 2022/06/21 20:00
- 〜 2022/06/22 20:00
- 最大投資金額
- 100万円
※優先投資チケットを保有している場合、募集開始日時の24時間前より投資可能となります。
※公開日時点での目標・想定利回りであり、将来の運用成果を保証するものではございません。
その他詳細は こちら
2022年7月4日 :運用開始
2022年7月4日~2022年10月3日:想定上の賃料収入発生期間
2022年11月30日:配当時期
上記の想定利回り・想定初回配当日はあくまで想定であり、確定したものではございません。
※記載している想定利回りは、税引前の数値です。
※運用期間の終了時期は前後する可能性がございます。
投資のポイント
JRD株式会社とのコラボレーションファンド
本ファンドは、JRD株式会社(以下、「JRD」といいます。)とクリアル株式会社(以下、「クリアル」といいます。)のコラボレーションファンドとなります。
CREAL投資家の皆様より、JRDの不動産特定共同事業(以下、「不特事業」といいます。)の第1号事業免許を用いて組成及び運用されるファンドに対して出資をしていただくものであり、クリアルが不特事業の第2号事業免許を用いて、JRD とCREAL投資家の皆様の不動産特定共同事業契約(匿名組合契約)の締結の媒介を行います。
これまでCREALで展開されてきたファンドは、CREAL投資家の皆様の投資資金をクリアル自身が取得及び運用する不動産と結び付ける仕組みでしたが、本ファンドにおいては、クリアル以外の資金需要者とCREAL投資家の皆様の投資資金を結び付けるプラットフォームの役割を果たすという新たな施策となります。
対象不動産及びJRDについて
今回の対象不動産は、JRDが開発し、2022年5月に竣工した賃貸レジデンスであるセジョリ武蔵関のうちの1室(区分所有)となります。対象不動産の詳細はこちらをご覧ください(対象住戸はリンク先資料内記載のC1タイプ/25.80㎡です)。
本ファンドを組成及び運用するJRDは、主に資産活用事業(マンションその他アセットの開発や賃貸管理)を展開しており、セジョリシリーズに代表される分譲・供給の実績は125棟5,019室(2021年8月時点)に上ります。
クリアルは不特事業の第2号事業として本ファンド、対象不動産、不特事業の第1号事業者であるJRDに対する審査を実施し、本ファンドの事業計画、組成及び運用の内容が妥当なものであると判断しております。
JRD会社概要
社名 | JRD株式会社 |
本社所在地 | 東京都渋谷区神宮前6-12-20 J6Front 7階 |
代表者 | 代表取締役 佐藤 満 |
設立時期 | 1997年5月 |
資本金 | 100,000,000円 |
事業内容 | 資産活用(マンション事業・賃貸管理・不動産クラウドファンディング事業【iRD】) |
免許・登録 | 宅地建物取引業 東京都知事(5)第75426号 不動産特定共同事業 東京都知事第140号 賃貸住宅管理業 国土交通大臣(01)第002586号 |
公式サイト | https://jrd.co.jp/ |
ファンドの仕組み
- 投資家の皆様から出資により集めた資金を元に、
- ファンド組成会社(不動産特定共同事業第1号事業者)が不動産を購入または開発・運用します。
- 運用期間中に不動産を賃貸することにより賃借人から得られる賃料および売却代金を基にして、
- 投資家の皆様への配当および元本償還を行います。
※クリアルが媒介事業者(不動産特定共同事業第2号事業者)として1の出資に係る契約の媒介、4の配当・元本償還に係る事務手続を行います。
契約・申込金額における注意事項
- 出資の申込金額はクリアルにお支払いいただきます。
- 申込金額は、ファンド成立時にクリアルからJRDに送金されます。
- JRDは当該金員(及び劣後出資)をもって物件を取得し、JRDが運用を行います。
- 投資家の皆様の出資に係る不動産特定共同事業契約(匿名組合契約)は、投資家とJRDとの間で成立し、クリアルが何らの保証も行うものではありません。
- JRDの運用によって得られた配当金及び元本償還はJRDからの支払を受けて、CREALの投資家口座に送金されます。
リスク
運用時のリスク
賃借人が倒産するなど、賃借人からの賃料支払いが滞った場合、想定利回りに悪影響を与えるおそれがあります。
運用時リスクを軽減する仕組み
運用時のリスクを軽減する為に賃借人とのマスターリースを設定しています。マスターリースとは賃借⼈がさらに別の賃借⼈(転借⼈)にサブリース(転貸)することを前提とした契約で、賃料の下落が発⽣した場合でも、賃借⼈はファンド組成会社へ毎⽉固定の賃料を⽀払います。(賃借⼈・転借⼈が倒産するなどした場合には収益に悪影響を与えるおそれがあります)
売却時のリスク
想定する条件で対象不動産を売却できず、想定利回りに悪影響を与えるおそれがあります。
売却時リスクを軽減する仕組み
ファンド組成会社が共同出資することにより、対象不動産の売却時に損失が発生した場合のリスクを軽減しております。
対象不動産に売却損が発生した場合、ファンド組成会社が先に損失を負担し、損失がファンド組成会社の出資額を越えた際に、はじめて投資家の皆様の元本が毀損致します。本ファンドの劣後出資の割合はリターンタブ をご確認ください。
*投資前には必ず、リスクをご確認の上で投資判断をしてください。
「優先投資チケット」とは
通常の募集開始日時の24時間前から通常の募集開始までの間、優先的に投資できるチケットです。
CREALではファンドごとに一定額以上の投資を頂いた方へ、優先投資チケットをプレゼントするキャンペーンを不定期で行っております。